Šachová hra o získání RRD pokračuje, ale tentokrát v konkurenční nabídce mezi Chatham Asset Management a nejmenovanou strategickou stranou.
Soukromé investiční společnosti Chatham Asset Management se nakonec podařilo získat největší severoamerickou komerční tiskařskou skupinu RR Donnelley & Sons (RRD), která měla tržby 4,8 miliardy dolarů. Chatham – největší držitel dluhopisů RRD a 14,99 % běžných akcionářů si myslelo, že bitvu nakonec vyhrál. V hodnotě přibližně 2,3 miliardy dolarů.
Ale ne tak rychle. Do boje se znovu zapojil další zájemce. Dne 29. prosince 2021 společnost RRD oznámila, že obdržela nevyžádaný nezávazný alternativní návrh od nezveřejněné strategické strany na získání všech kmenových akcií RRD v oběhu za 11 USD za akcii v hotovost, za určitých podmínek.Jako součást svého návrhu strategický kupec také uvedl, že zaplatí 12 milionů dolarů RRD v poplatcích za úhradu výdajů, které dluží Chathamu za ukončení probíhající akviziční smlouvy, a vrátí Chathamův poplatek za ukončení ve výši 20 milionů dolarů zaplacený společnosti Atlas Holdings jménem RRD.their původní smlouvu.
Není to poprvé, co nejmenovaný subjekt učinil nabídku společnosti RRD. Dne 27. listopadu 2021 předložil nezávazný návrh na nákup kmenových akcií RRD za 10 USD v hotovosti, s výhradou dodatečných podmínek. minule byl veřejně zmíněn strategický kupec…doteď.
S touto novou nabídkou představenstvo RRD po konzultaci se svými externími finančními a právními poradci rozhodlo, že je rozumné očekávat, že návrh strategické strany vyústí v „prioritní návrh“. že nelze zaručit, že transakce bude výsledkem strategického návrhu nebo že bude uzavřena nebo uskutečněna jakákoliv alternativní transakce.
Ať tak či onak, Chatham Asset Management nestojí na místě. Při oznámení nového uchazeče RRD také potvrdilo přijetí Chathamova dopisu týkajícího se návrhu strategické strany. V dopise Chatham uvedl představenstvu RRD, že se domnívá, že tato nejnovější nabídka nepředstavuje a nelze rozumně očekávat, že vyústí v prioritní návrh a že závěr představenstva by byl v rozporu s akviziční smlouvou společnosti se společností Chatham.
Chatham dále uvedl, že se domnívá, že představenstvo RRD nesmí jednat nebo diskutovat se strategickými stranami, ani jim poskytovat neveřejné informace či data.
Tento nejnovější vývoj by mohl znovu podnítit Chathamovu dřívější projednávanou žalobu (nebo vést k novým žalobám) proti představenstvu RRD u Delaware Chancery Court, aby splnila svou svěřenskou povinnost zprostředkovat nejlepší nabídku pro akcionáře. V té době Chatham požádal soud o prohlášení Atlasu poplatek za ukončení a některé další podmínky smlouvy o sloučení Atlas jsou nevymahatelné, což způsobilo, že RRD vykoupilo svůj program jedových pilulek a vzdalo se delawarských zákonů, které mohly blokovat Chatham.Tom přímo přijímá určité podmínky své nabídky. Akcionáři prostřednictvím nabídky třetí strany.
Pokud dohoda se stávající hotovostní fúzí Chathamu ve výši 10,85 USD za akcii proběhne tak, jak bylo dohodnuto, hlasování akcionářů je bezprostřední. Tato zvláštní virtuální schůze akcionářů však bude pozastavena, pokud RRD vypoví dohodu a uzavře dohodu o odkupu se záhadným strategickým kupující (označovaný jako „strana C“). To by zase mohlo vést společnost Chatham k opětovnému zvýšení nabídky na převzetí, čímž by překročila hotovostní nabídku strany C ve výši 11 USD za akcii.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Během těchto bezprecedentních časů nejistoty se PRINTING United Alliance a NAPCO Media zavázaly poskytovat tiskovému průmyslu a odvětví vizuální komunikace nejnovější zdroje o aktuální situaci COVID-19. Zaměstnanci jsou zde, aby vám pomohli, když společně překonáme tuto bouři.
Tento úctyhodný seznam, ve svém 37. ročníku, uvádí největší tiskové společnosti ve Spojených státech a Kanadě. Zjistěte, kdo je kdo v tisku a klíčové trendy utvářející grafický průmysl.
Čas odeslání: 18. ledna 2022